基金基础知识小测试-1

基金基础知识小测试-1

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1.关于基金会计核算,以下表述错误的是（）。 [单选题] *

A

基金是会计核算主体

B当前我国以境外资产为投资标的的基金以人民币为记账本位币

C基金管理公司是基金会计核算的责任主体

D基金托管人承担主会计责任(正确答案)

答案解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体,对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,同时,由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任,因此基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算,并将有关结果同基金管理公司相核对;基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人,其中前者承担主会计责任。我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人民币为记账本位币,以人民币元为记账单位。

2.某家公司用部分现金购买了存货,那么该公司流动比率和速动比率的变化关系是（）。 [单选题] *

A流动比率变小,

速动比率变小

B流动比率不变,速动比率不变

C流动比率变小,速动比率不变

D流动比率不变,速动比率变小(正确答案)

答案解析：本题考查财务比率分析。因为企业的流动资产主要包括现金以及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等,特别注意:预收账款属于负债,不属于资产;而预付账款属于资产,不属于负债。本题中现金购买存货,流动资产中现金减少但是存货增加,所以流动资产不变。流动比率=流动资产/流动负债,流动资产不变,流动负债不变,流动比率不变。速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。流动资产不变,存货增加,流动负债不变,速动比率降低。速动比率总是不大于流动比率,因为速动比率的计算分子是排除存货的,如企业没有存货,那么速动比率和流动比率相等。

3.甲机构持有公司F的优先股,当公司F解散时,财产索取权排在甲机构之后的投资者是（）。 [单选题] *

A公司F

的债券持有人

B税务部门

C公司F的普通股持有人(正确答案)

D贷款给公司F的银行

答案解析：本题考查不同投资者的清偿顺序。公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东,优先股股东先于普通股股东。

4.当前市场利率为4%,某面值为100元的债券票面利率为5%,剩余期限为2年,每年付息一次,该债券的内在价值最接近（）元。 [单选题] *

A 98

B 102(正确答案)

C 95

D 92

答案解析：本题考查债券的估值。V=C./(1+r)+C./(1+r)^2...(C.+M)/(1+r)^n,式中C.表示每期支付的利息;V表示内在价值;M表示面值;r表示市场利率;n表示债券到期时间。则有:100*5%/(1+4%)+(100+100*5%)/(1+4%)^2=102元。

5.基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（）。 [单选题] *

A相关债券流动性丧失,

很难变现

B相关基金经理需补偿基金资产的损失(正确答案)

C估值急剧下跌,基金净值受损

D集中赎回基金,带来流动性风险

答案解析：本题考查信用风险。信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手违约可能性。例如,基金所投资债券的发行人不能拒绝支付到期本息,债券评价下调引起价格下跌,回购交易对手方不履行债券义务等。信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有:(1)相关债券估值急剧下跌,基金净值受损;(2)相关债券流动性丧失,很难变现;(3)投资者集中赎回基金,带来流动性风险;(4)基金公司自有资金受到损失,遭受监管处罚。控制交易对手集中度和组合集中度、根据组合的实际情况合理配置资产的投资期限和比列、定期评估交易对手的信用资质和交易对手限额管理属于针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式。需要注意:偿债基金是指债券发行人通过划拨一定数额资金或者慢慢积累资金的方式形成的存款准备金,目的是在某一时间节点用于清偿某笔债务,因此偿债基金的主要作用就是降低信用风险。

6.如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率,则可以认为该股票基金属于（）。 [单选题] *

A

激进型基金

B防御型基金

C成长型基金

D价值型基金(正确答案)

答案解析：本题考查债券基金风险管理。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率,可以认为该股票基金属于价值型基金;反之,该股票基金则可以归为成长型基金。

7.某基金2016年期末资产负债表中未分配利润未实现部分余额为-3000万元,则以下说法正确的是（）。 [单选题] *

A该基金当年可供分配利润等于期末未分配利润(正确答案

)

B该基金当年可供分配利润低于期末未分配利润

C该基金当年可供分配利润高于期末未分配利润

D无法判断该基金当年可供分配利润和期末未分配利润孰高

答案解析：本题考查基金利润。期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分,如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。也表明期末未分配利润低于未分配利润中已实现部分。本题中未分配利润未实现部分余额为-3000万元,为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润。

8.三位投资者各有一笔资金,希望购买基金。甲投资者的资金随时需要用来应付不时之需,流动性要求高,不希望损失本金;乙投资者可承受较大风险,期望获得较高收益,短期内没有资金使用需求;丙投资者的风险承受能力较小,不希望损失本金,短期内没有资金使用需求,但希望能有机会分享股市上涨带来的收益。丙投资者应当选择以下哪个类型的基金（）。 [单选题] *

A

股票基金

B偏股混合型基金

C货币市场基金

D避险策略基金(正确答案)

答案解析：本题考查不同基金的特点。为能够保证本金安全,避险策略基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时,为提高收益水平,避险策略基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上,便利市场不论上涨还是下跌,该基金于投资期限到期时,都能保障其本金不遭受损失。

9.关于债券回购风险,以下表述正确的是（）。

Ⅰ.若交易发起人抵押出债券、借入资金,则该交易称为债券正回购Ⅱ.正回购方目的在于获得利息收入Ⅲ.正回购比例低的债券基金杠杆比例低Ⅳ.债券回购是一种收益稳定、无信用风险的投资品种 [单选题] *

AⅠ、Ⅲ(正确答案

)

BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

CⅡ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

答案解析：本题考查逆回购。逆回购方获得利息收入;债券回购存在信用风险。

10.A.BC.债券的基本信息如下:面值100元,期限1年(2016.5.1-2017.4.30),年利率6%,一次还本付息;2016年6月1日,A.基金在银行间市场上买入A.BC.债券10000手,交易竞价101元,截止2016年5月31日该债券的应付利息是0.5元,2016年7月1日,A.基金在银行间市场上卖出债券10000手,交易竞价101.2,截止2016年6月30日该债券的应付利息是1元。2016年6月1日,A.基金购入债券需支付的清算款金额是（）。 [单选题] *

A1015000

B1010000

C10150000(正确答案)

D1*******

答案解析：本题考查清算价的计算。基金申报单位为1手(1手为1000元面值,1手为10张)。买入A.BC.债券10,000手,也就是买入10000*10=100000张债券,又因为一张债券价格=101+0.5=101.5,可以得到最后清算款金额=(101+0.5)*10000*10=10150,000。

11.有两条关于期货市场功能的论述:对于这两条论述判断正确的是（）。

Ⅰ.期货市场最基本的功能就是风险管理,期货市场可以消除大多数金融风险,增强了整个金融系统的稳定性Ⅱ.期货市场提高了供求信息的利用效率,标准合约又增加了市场流动性,为现货市场提供了参考价格起到了价格发现的功能 [单选题] *

AⅠ正确;Ⅱ

正确

BⅠ错误;Ⅱ正确(正确答案)

CⅠ正确;Ⅱ错误

DⅠ错误;Ⅱ错误

答案解析：本题考查期货合约。期货市场的基本功能包括:风险管理;价格发现;投机。期货市场的最基本的功能是风险管理,具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。期货市场提高了供求信息的利用效率,标准合约又增加了市场流动性,为现货市场提供了参考价格起到了价格发现的功能。

12.想要了解企业某段时期管理费用的信息,需要查看该企业的（）。 [单选题] *

A

所有者权益变动表

B现金流量表

C利润表(正确答案)

D资产负债表

答案解析：本题考查利润表。利润表的起点和终点分别为营业收入和净利润。利润表由三个主要部分构成:第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。利润表主要展示企业的损益账目,反映企业某个会计期间的业务经营状况。而不是"某个会计时点也称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告,它展示企业的损益账目,反映企业在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力及经营趋势。

13.以下属于基金的绝对收益归因的是（）。

Ⅰ.考查各个因素对基金总收益的贡献Ⅱ.分析资产配置效应与证券选择效应Ⅲ.分析基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因Ⅳ.假设在考察区间内没有交易行为,将每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重 [单选题] *

AⅢ、

Ⅳ

BⅠ、Ⅳ(正确答案)

CⅡ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

答案解析：本题考查绝对收益归因。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报,测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值,常用持有区间收益率、现金流和时间加权收益率、平均收益率以及基金收益率来衡量;而相对收益归因分析主要针对的是相对收益,又叫超额收益,存在比较的对象。在绝对收益归因中,我们考察在特定区间内,每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。相对收益归因,则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异,来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准。对于追求相对收益的基金,管理人和投资者需要关心基金是如何跑赢或跑输其业绩比较基准的。这时就需要用到更加复杂的相对收益归因,最常用的是Brinson模型。Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益,而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

14.某债券以99.5元的价格发行,不付息,3个月后将以100元兑付,该债券属于（）。 [单选题] *

A零息债券(正确答案

)

B长期债券

C息票债券

D浮动利率债券

答案解析：本题考查零息债券。零息债券在发行时不规定利率,券面也不附息票,发行人以低于债券面额的价格出售债券,即折价发行,债券到期时发行人按债券面额兑付。

15.以下投资收益目标中属于绝对收益目标的是（）。 [单选题] *

A沪深300指数收益率

*3%

B沪深300指数收益率*60%中证全债指数收益率*40%

C沪深300指数收益率

D年化收益率8%(正确答案)

答案解析：本题考查绝对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报,测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值,常用百分比来表示收益率。

16.证券投资基金开展场内证券交易涉及的交易税费不包括（）。 [单选题] *

A

过户费

B交易佣金

C营业税(正确答案)

D印花税

答案解析：本题考查基金费用项目。我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

17.关于基金业绩基准,以下表述错误的是（）。 [单选题] *

A

事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

B事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

C基金业绩比较基准的选取是随机的(正确答案)

D基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益

答案解析：本题考查基金业绩评价需要考虑的因素。系统的基金业绩评估需要从四个方面入手:计算绝对收益,计算风险调整后收益,计算相对收益,进行业绩归因。所有的基金都需要选定一个业绩比较基准,业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具,也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准是其跟踪的指数本身,其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准的时候,需要充分考虑其投资目标、风格的影响。在选择业绩比较基准的时候要尽可能地体现投资目标和投资风格,并不是随机选取的,否则业绩比较基准就失去了其参考价值。

18.关于影响期权价格的因素,以下表述错误的是（）。 [单选题] *

A标的资产的波动率越大,

期权价值越低

B无风险利率升高时,看涨期权的价格随之升高

C期权合约的有效期越长,期权价格越高

D无风险利率降低时,看跌期权的价格随之升高(正确答案)

答案解析：本题考查期权价格的影响因素。影响期权价格的因素有合约标的资产的市场价格、期权的执行价格、期权的有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及标的资产的分红。标的资产的波动率越大,期权价格越大。

19.在同一时间区间内,基金甲的年化收益率为5%,年化波动率为8%,业绩比较基准为100%中债综合指数,基金乙的年化收益率为22%,年化波动率为28%,业绩比较基准为90%的中证500指数+10%同业存款利率,假设无风险利率为1%,销售基金乙的夏普比率为（）。 [单选题] *

A 0.25

B 0.75(正确答案)

C 0.5

D 0.15

答案解析：本题考查风险调整后收益。夏普比率=(年化收益率-无风险收益率)/标准差=(22%-1%)/28%=0.75。

20.相对于寿险公司,财险公司吸纳的保费投资期限(  ),并且赔偿额度风险(  ),因此财险公司通常将保费投资于(  )风险的资产。此题选（） [单选题] *

A较长,较小,

低

B较短,较大,低(正确答案)

C较长,较大,高

D较短,较小,高

答案解析：本题考查机构投资者。财险公司吸纳的保费投资期限较短,并且赔偿额度具有很大的风险,因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

21.关于质押式回购,以下说法错误的是（）。 [单选题] *

A

正回购方将回购债券出质给逆回购方

B逆回购方在首期结算日向另一方支付首期资金结算额

C首期资金结算额就是正回购方融入资金的数额

D到期结算日正回购方解除在回购债券上设定的质权(正确答案)

答案解析：本题考查质押式回购。质押式回购是指一方(正回购方)在将回购债券出质给另一方(逆回购方),逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时,交易双方约定在未来某一日期(即到期结算日)由正回购方向逆回购方支付到期资金结算额,同时逆回购方解除在回购债券上设定的质权的交易。中国人民银行规定,质押式回购期限最长为1年,在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。买断式回购是指一方(正回购方)在将债券出售给另一方(逆回购方)逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时,交易双方约定在将来某一日期(即到期结算日)由正回购方以约定价格(即到期资金结算额)从逆回购方购回回购债券的交易。

22.沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%,据此购入沪深300股指期货可以控制（）倍于所投资金额的合约资产。 [单选题] *

A 12.5(正确答案

)

B 20

C 30

D 50

答案解析：本题考查保证金交易的杠杆作用。杠杆倍数=1/保证金比例=1/8%=12.5倍;合约价值的8%,据此购入沪深300股指期货可以控制12.5倍的资产。

23.关于市净率模型,以下表述错误的是（）。 [单选题] *

A适用于没有明显固定成本的服务性公司估值(正确答案

)

B适用于资产包含大量现金的公司估值

C适用于银行、房地产公司的估值

D适用于经营暂时陷入困难的公司估值

答案解析：本题考查市净率模型适用范围。市净率估值模型适用于固定成本比较多或比较稳定的公司,固定资产价值能够可靠计量的易于用市净率模型时行估值。

24.A.基金于2015年12月31日成立,以定期开放式运作,每半年开放一次,2017年12月31日的基金净值为1亿元。2018年开放期内仅发生一笔申购交易1,000万元,申购交易前一日基金净值为1.05亿元。2018年9月27日发生分红0.1亿元,分红前一日基金净值为1.2亿元。2018年12月31日基金净值1.1亿元,A.基金2018年度的时间加权收益率是（）。 [单选题] *

A 8.5%

B 10%

C 9.5%(正确答案)

D 9.2%

答案解析：本题考查时间加权收益率的计算。首先将A.基金在2018年发生的业务分段。第一段2017.12.31-2018.06.29,分别对应的基金净值为1亿和1.05亿,对应的区间收益率R1=(1.05-1)/1=5%;第二段2018.06.30-2018.09.26,分别对应的基金净值为(1.05亿+0.1亿=1.15亿)和1.2亿,区间收益率R2=(1.2-1.15)/1.15=4.3%;第三段2018.09.27-2018.12.31,分别对应的基金净值为(1.2亿-0.1亿=1.1亿)和1.1亿,区间收益率R3=(1.1-1.1)/1.1=0。可以得到时间加权收益率=(1+R1)*(1+R2)*(1+R3)-1=9.5%。

25.证券市场线(SML)不能应用于（）。 [单选题] *

A

描述单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系

B评估单个资产对整个组合的风险贡献

C决定资产最合理的预期收益率

D决定最合适的资产配置点(资产配置)(正确答案)

答案解析：本题考查资本资产定价模型。证券市场线(SML)描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系,用于评估单个资产对整个组合的风险贡献,这种贡献也就是系统性风险可以用资产的β值来衡量。证券市场线既适用于资产组合,又适用于单个资产,决定资产最合理的预期收益率。证券市场线是基于资本资产定价模型,斜率是市场组合的风险溢价。资本市场线(C.ML)用标准差衡量的是总风险,斜率是市场组合的夏普比率,决定了最合适的资产配置点(资产配置),适用的是有效投资组合。

26.关于货币市场工具的特点,以下表述正确的是（）。I.期限在一年以内(含一年)II.流动性低III.本金安全性高,风险较低IV.主要是个人投资者参与 [单选题] *

A II、

III

B I、II

C I、IV

D I、III(正确答案)

答案解析：本题考查货币市场工具。货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的低风险证券,具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、银行票据等。货币市场主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖。货币市场工具,指现金;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的银行票据;中国、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具;资产支持证券不属于货币市场工具。需要注意:资产支持证券不属于货币市场工具。

27.关于加权平均指数编制方法,以下表述错误的是（）。 [单选题] *

A

可以把股票的成交金额作为权数

B等权重指数不是加权平均指数(正确答案)

C上市股数或市值可以作为权数

D派氏加权是选择计算期的同度量因素作为权数

答案解析：本题考查指数编制方法。目前股价指数编制的方法主要有三种:算术平均法、几何平均法和加权平均法。加权平均法首先按样本股在市场上的不同地位赋予其不同的权数,即地位重要的权数大,地位次要的权数小。权数的选择,可以是股票的成交额,也可以是它的上市股数或市值。目前市场上股票指数大多为市值加权。等权重也可以作为一种特殊的加权方法。若选择计算期的同度量因素作为权数,则被称为派许加权法。

28.债券基金A.的久期是债券基金B的久期的两倍。假定其他条件不变,当市场利率下降时,两只基金净值最可能发生的变化是（）。 [单选题] *

A同时增加,且债券基金A.的增幅小于债券基金

B

B同时减少,且债券基金A.的减幅小于债券基金B

C同时增加,且债券基金A.的增幅大于债券基金B(正确答案)

D同时减少,且债券基金A.的减幅大于债券基金B

答案解析：本题考查债券的风险。根据债券与利率变动的反向关系可知,净值会同时增加;另外A.债券久期大于B,则有基金A.的增幅大于债券基金B的说法成立。

29.A公募证券基金租用B券商的交易单元,佣金比率为0.1%,由C.银行托管,2017年2月14日在上交所卖出股票金额2000万,买入股票金额3000万元,在银行间债券市场卖出债券金额1500万元,A基金次日10:40在深交所综合协议交易,平台申报卖出该上市公司股票,该股票当日13:15盘中停牌,2点40分恢复交易。A基金在深交所协议平台申报的交易可能的确认时间是（）。 [单选题] *

A由于该股票停牌当日交易申报,

不能被接受

B 15:20(正确答案)

C 10:50

D 13:40

答案解析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。按照规定,证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。平台不接受停牌股票的有关申报,沪深两市接受大宗交易的时间有所不同。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-l1:30、13:00-15:30。但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券,则不受理其大宗交易的申报。每个交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。深圳证券交易所于2009年1月12日起,启用综合协议交易平台(简称协议平台),取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:00-11:30、13:00-15:30。申报当日有效。当天全天停牌的证券,协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交,具体确认成交的时规定为:(1)权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外),协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00-15:30。(2)公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易,协议平台的成交确认时间为每个交易日9:15-11:30、13:00-15:30。本题是深交所,交易的是股票属于权益类证券,所以成交确认时间为15:00-15:30。

30.我国当前的法律和监管规则关于"私募股权投资基金"的表述正确的是（）。 [单选题] *

A募集方式为公开募集,

投资标的为公开交易的证券

B募集方式为公开募集,投资标的为非公开交易的股权

C募集方式为非公开募集,投资标的为非公开交易的股权(正确答案)

D募集方式为非公开募集,投资标的为公开交易的证券

答案解析：本题考查私募股权投资。私募股权投资,是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国,已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金,不能在公开市场上进行交易,流动性较差。私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。合伙型基金和信托型基金都不具有的法人地位。私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略。非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过200人。投资于单只私募基金的金额不低于100万元。